La société mère de Burger King est en train d'acquérir le plus grand franchisé américain de la chaîne de restauration rapide, qui exploite plus de 1 000 de ses établissements, dans le cadre d'une opération évaluée à 1 milliard de dollars, qui s'inscrit dans la stratégie de redressement de l'entreprise visant à moderniser et remodeler rapidement ses restaurants.

La société Restaurant Brands International, basée à Toronto, a déclaré mardi qu'elle avait conclu un accord pour acquérir Carrols Restaurant Group, dont le siège se trouve à Syracuse, dans l'État de New York. Une fois la transaction conclue, Restaurant Brands a déclaré qu'elle dépenserait 500 millions de dollars pour moderniser environ 600 restaurants Burger King de Carrols.

Dans le cadre de la transaction, Restaurant Brands achètera toutes les actions émises et en circulation de Carrols qu'elle ne possède pas encore pour 9,55 dollars par action dans une transaction entièrement en espèces, soit une valeur d'entreprise totale agrégée d'environ 1 milliard de dollars. Restaurant Brands, la société holding propriétaire de Burger King, basée à Miami, et ses filiales détiennent actuellement environ 15 % des actions en circulation de Carrols. La transaction devrait être finalisée au cours du deuxième trimestre.

Carrols est l'un des plus grands franchisés de restaurants en Amérique du Nord, ainsi que le plus grand franchisé américain de Burger King, qui exploite actuellement 1 022 de ses restaurants dans 23 États. Elle possède notamment 60 restaurants Popeyes Louisiana Kitchen dans six États. Restaurant Brands possède Popeyes ainsi que Burger King. Carrols a généré un chiffre d'affaires de 1,8 milliard de dollars au cours des 12 mois qui se sont terminés le 30 septembre.

Burger King - la deuxième chaîne de restauration rapide au monde derrière McDonald's - a essayé de se redresser dans son secteur compétitif de l'industrie de la restauration. Burger King compte plus de 19 000 établissements dans plus de 100 pays et territoires américains, dont la quasi-totalité est détenue et exploitée par des franchisés indépendants. Au cours de l'année écoulée, certains de ses plus grands groupes de franchise se sont placés sous la protection de la loi sur les faillites.

Burger King encourage désormais les franchises de groupes plus petits et plus locaux, dans le but d'améliorer le service et les opérations et de rénover les restaurants. L'acquisition en cours s'inscrit dans le cadre de l'initiative "Reclaim the Flame" de l'entreprise, qui vise à accélérer la croissance des ventes et à améliorer la rentabilité des franchisés. L'opération fait suite à l'investissement initial de 400 millions de dollars de Burger King, dévoilé en septembre 2022, pour favoriser des rénovations de haute qualité, améliorer les opérations, renforcer le marketing et soutenir les priorités technologiques et numériques en cours.

"Carrols a démontré des opérations de restauration solides et en amélioration au fil des ans", a déclaré Tom Curtis, président de Burger King U.S. et Canada, dans un communiqué. "Cette acquisition est un accélérateur passionnant de notre plan 'Reclaim the Flame' qui se concentre sur la poursuite sans relâche d'une meilleure expérience pour nos clients. Nous allons rapidement remodeler ces restaurants au cours des cinq prochaines années environ et les remettre entre les mains de franchisés locaux motivés pour créer des expériences extraordinaires pour nos clients."

Lors d'une conférence téléphonique mardi matin, Curtis a déclaré : "Cela nous donne l'occasion de vraiment prendre en charge la transformation de l'image de Burger King U.S. et ... de conduire de manière proactive ce changement vers un groupe d'opérateurs plus alignés."

Selon la déclaration de Restaurant Brands, Burger King prévoit d'accélérer le rythme actuel des rénovations de Carrols afin de donner au portefeuille acquis une "image moderne" au cours des cinq prochaines années. Pour ce faire, Burger King a déclaré qu'il prévoyait d'investir environ 500 millions de dollars, financés par le flux de trésorerie d'exploitation de Carrols, pour remodeler environ 600 restaurants acquis qui n'ont pas encore été modernisés.

Carrols, en partenariat avec les équipes opérationnelles de Burger King, gérera les restaurants acquis, selon Restaurant Brands.

Burger King prévoit en fin de compte de refranchiser la grande majorité du portefeuille à de nouveaux exploitants ou à des exploitants existants de plus petite taille qui vivent dans leurs communautés locales. Après la re-franchisation des restaurants acquis, qui devrait être achevée dans cinq à sept ans, Burger King conservera un portefeuille de quelques centaines de restaurants appartenant à la société à des fins d'innovation, de formation et de développement des exploitants.

"C'est un excellent exemple de notre engagement à mettre notre capital au service de l'accélération de la croissance et à soutenir Tom et son équipe dans leurs efforts pour rendre les restaurants Burger King plus compétitifs", a déclaré Josh Kobza, PDG de Restaurant Brands, à propos de l'acquisition de Carrols.

Restaurant Brands est l'une des plus grandes sociétés de restauration rapide au monde, avec un chiffre d'affaires annuel de plus de 40 milliards de dollars et plus de 30 000 restaurants répartis dans plus de 100 pays. Outre Burger King et Popeyes, le portefeuille de Restaurant Brands comprend Tim Hortons et Firehouse Subs.

JPMorgan Chase a agi en tant que conseiller financier et Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison en tant que conseiller juridique de Restaurant Brands. Jefferies a agi en tant que conseiller financier et Milbank en tant que conseiller juridique d'un comité spécial du conseil d'administration de Carrols.