Une coentreprise de sociétés d'investissement va acquérir le fonds d'investissement immobilier hôtelier Sotherly Hotels dans le cadre d'une opération entièrement en numéraire.
Selon le communiqué de presse, la coentreprise composée d'affiliés de la société de gestion d'investissements axée sur l'hôtellerie Kemmons Wilson Hospitality Partners et de la plateforme d'investissement et d'exploitation immobilière Ascendant Capital Partners achètera les actions ordinaires en circulation de Sotherly au prix de 2,25 dollars par action en numéraire.
Cela représente une prime de 152,7 % par rapport au cours de clôture de l'action de la FPI le 24 octobre, dernier jour de négociation avant l'annonce de l'opération, et une prime de 126,4 % par rapport au cours moyen pondéré en fonction du volume au cours des 30 derniers jours. À la clôture du 24 octobre, Sotherly a déclaré avoir une capitalisation boursière de 18,24 millions de dollars.
Sotherly n'est pas la première FPI hôtelière à connaître un changement majeur cette année. En août, la société Braemar Hotels & Resorts, spécialisée dans l'hôtellerie de luxe, a annoncé son intention de vendre l'ensemble de son portefeuille. Les responsables de la société ont invoqué la frustration persistante liée au contraste entre son portefeuille d'hôtels et de centres de villégiature de grande qualité et le prix relativement bas de l'action de la société.
Le conseil d'administration de Sotherly, ainsi que le comité spécial qui a évalué l'opération, ont soutenu à l'unanimité l'acquisition, qui devrait être finalisée au cours du premier trimestre 2026, sous réserve de l'approbation des actionnaires et des conditions de clôture habituelles.
"Cette transaction offre à nos actionnaires une prime importante par rapport au prix actuel de l'action de Sotherly et représente la prime la plus élevée payée pour une FPI publique cotée en bourse au cours des cinq dernières années", a déclaré Andrew Sims, président du conseil d'administration de Sotherly, dans le communiqué. "Le comité spécial, en consultation avec nos conseillers financiers et juridiques externes hautement qualifiés, a soigneusement évalué cette proposition et a conclu qu'elle offrait une valeur en espèces convaincante, immédiate et certaine à nos actionnaires".
La société Sotherly, basée à Williamsburg, en Virginie, a été créée en 2004 dans le but de posséder, d'acheter, de rénover et de repositionner des hôtels haut de gamme et haut de gamme à service complet dans le centre et le sud du littoral atlantique des États-Unis. Elle détient également des intérêts dans deux condominiums et dans les programmes de location qui y sont associés.
En septembre, Sotherly a refinancé l'hôtel DeSoto à Savannah, en Géorgie, par un prêt garanti de 42 millions de dollars auprès de Citi Real Estate Funding. Le prêt à intérêt unique arrive à échéance le 6 octobre 2030, avec un taux d'intérêt fixe de 7,13 %. La société a utilisé le produit du prêt pour rembourser l'hypothèque de premier rang existante et pour les besoins généraux de l'entreprise.
Pour le deuxième trimestre 2025, Sotherly a déclaré un revenu total de 48,8 millions de dollars, en baisse par rapport aux 50,7 millions de dollars de l'année précédente, selon son communiqué de presse. Elle a également déclaré un bénéfice net de 1,5 million de dollars, contre 4,6 millions de dollars l'année précédente. Le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements des hôtels s'élève à 13,8 millions de dollars, contre 15,7 millions de dollars l'année précédente.
La société a déclaré que le RevPAR pour le portefeuille, qui comprend les chambres participant à ses programmes de location au Lyfe Resort & Residences et au Hyde Beach House Resort & Residences, a chuté de 5,4 % d'une année sur l'autre pour atteindre 130,20 $. Cette baisse est le résultat d'une diminution de 3,5 % du taux d'occupation à 70,8 % et d'une diminution de 1,9 % du taux journalier moyen à 183,88 $.
À la fin du trimestre, Sotherly a déclaré qu'il disposait d'environ 26,5 millions de dollars en trésorerie et équivalents de trésorerie, dont environ 16 millions de dollars ont été réservés pour les taxes immobilières, l'assurance, les améliorations des immobilisations et d'autres dépenses. Elle avait des soldes principaux d'environ 315,8 millions de dollars de dette en cours, y compris des soldes principaux hypothécaires et non garantis à un taux d'intérêt moyen pondéré d'environ 5,89%.
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